מה זה?
ICR, Interest Coverage Ratio, הוא יחס כיסוי ריבית. הוא בוחן את יכולת העסק לשלם את הוצאות הריבית מתוך רווח תפעולי או EBITDA, לפי ההגדרה שנבחרה. הוא מתמקד בריבית בלבד ולא בכל שירות החוב.
איך מחשבים / איך בוחנים?
הנוסחה הנפוצה היא EBIT חלקי הוצאות ריבית. לעיתים משתמשים ב-EBITDA חלקי ריבית. יש לנטרל אירועים חד פעמיים ולבדוק האם הוצאות הריבית מייצגות את מצב החוב לאחר האשראי המבוקש.
למה זה חשוב?
ICR מספק אינדיקציה ליכולת העסק לשאת עלויות מימון. גם אם הקרן נפרסת לאורך זמן, ריבית גבוהה יכולה לשחוק רווחיות וליצור לחץ תזרימי.
מה עשוי להשפיע עליו?
רווח תפעולי, EBITDA, ריבית, גובה חוב, שינוי ריבית, מבנה הלוואות, הצמדה ועלויות מימון חד פעמיות.
דוגמה
עסק עם EBIT של 900 אלף שח והוצאות ריבית של 300 אלף שח מציג ICR של 3. כלומר הרווח התפעולי מכסה את הריבית פי שלושה.
ערכים מקובלים / פרשנות מקצועית
ICR מעל 2 נחשב לעיתים בסיס סביר, אך בעסקים תנודתיים נדרש מרווח גבוה יותר. יחס קרוב ל-1 מצביע על רגישות גבוהה, במיוחד אם צפויה עליית ריבית או ירידה ברווחיות.
מה גוף מימון מחפש?
גוף מימון מחפש כיסוי ריבית יציב שמראה כי עלות המימון אינה אוכלת את רוב הרווח התפעולי. הוא ישווה בין היסטוריה, מצב נוכחי והשפעת חוב חדש.
איך זה מקבל ביטוי בדוח FinStart?
FinStart יכול לשלב את ICR כאינדיקציה משלימה ליכולת החזר, לצד DSCR ותזרים. הוא מסייע לבעל העסק להבין את עומס הריבית ולא רק את סכום החוב.
מוכנים לעבור מהבנה לפעולה?
לפעמים הבעיה אינה רק הקרן אלא הריבית. FinStart עוזר להבין את עומס המימון בתמונה אחת.
הפקת דוח ב-FinStart איך זה עובד?